高瓴资本神话被打破?嘉和破发先声夺命 割肉还是死扛?


高瓴资本神话被打破?嘉和破发先声夺命 割肉还是死扛?

  10月24日消息,近期港股大有回暖之势,银行、保险、电讯、石油等权重板块集体飙升,恒指更是逼近25000点大关。不过,在港股不断回暖之际,这个风口突然它不香了,高瓴资本也撑不住了,发生了什么?

  港股打新如火如荼,有新股中签率低至2%

  今年以来,港股新股火热,既有京东、网易等二次上市的明星股,又有农夫山泉思摩尔国际等大众热门股,还有赚钱效应很大的沛嘉医疗、康方生物等非盈利生科股。

  据新浪港股统计数据显示,截至今年10月24日,港股年内共上市新股110只,募资总额高达2284.85亿港元,只比2019年总募资额少不足800亿港元。后期,随着蚂蚁上市,在香港募资175亿美元,折合1356亿港元。港股今年募资总额将至少超过2019年的募资总额。

  今年上半年,港股迎来59只新股上市,总募资额为873.5亿港元,这意味着港股7月-10月的募资额超过了上半年募资总额,且迎来了51只新股上市。

  据新浪港股统计,蚂蚁集团将成为全球募资王,且成为港股历史募资王以及今年的募资王。截至目前,京东集团依然为今年募资王,募资总额345亿港元,其次是网易、百胜。其中,泰格医药募资123亿港元,中通快递募资113亿港元,农夫山泉募资96亿港元,思摩尔国际募资82亿港元。

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  今年以来,港股明星股云集,投资者打新也是火热。据新浪港股统计,港股甚至出现了不足2%的中签率,像云顶新耀、福禄控股、嘉和生物、泰格医药、欧康维视生物等多只明星股中签率在5%以内。网易、京东、农夫山泉等大热门股中签率也是在10%左右。

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  打新赚钱吗,新股破发成常态?

  港股新股打新火热,曾有股民更是在上半年卖了腾讯打新,但却出现了网易不中、京东不中、康基医疗也不中的窘境。上文我们也提到港股打新中签率个位数成为常态,尤其明星股和非盈利生物科技股。那么,打新港股到底赚不赚钱?

  据新浪港股统计,今年以来打新不卖的情形下,打新思摩尔国际一手净赚2.4万港元;打新明源云净赚1.6万,其它一手赚超1万的还有移卡、沛嘉医疗、九毛九祖龙娱乐

  展眼望去,打新盈利能力强一般和三方面有关:1)热门股,比如思摩尔国际是电子烟巨头,比如九毛九是餐饮龙头,比如农夫山泉是水中茅台。2)医药股,尤其非盈利生物科技股居多。随着非盈利生物科技公司纷纷来港上市,未盈利生物科技公司的投资价值获得港股投资者的认可,尤其新冠疫情之下,对医药股持续了超半年的炒作逻辑。3)每手股数。很多盈利能力强的新股大多和公司的每手股数数量有关,有些每手股数更是达到了1万股。

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  不过,在部分新股赚钱超2万的同时,一些股票却跌跌不休,让破发成为常态。

  据新浪港股统计,有64只新股破发,破发率高达58%。其中,开拓药业一手巨亏5600港元,富时金融等多只股票亏了超过1000港元。而跌幅居多的公司中大部分是非新经济行业,低价股。

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  破发成常态,高瓴资本也撑不住了?

  最近几年,国内投资机构在医疗领域投资最活跃、布局赛道最广阔的非高瓴资本莫属。据悉,高瓴在生物医药、医疗器械、医疗服务、医药零售等领域累计投资逾100多家中国企业。同时,高瓴还涉足消费、电商、影视、饮料等等。

  今年以来高瓴持股的新股至少有建业新生活、沛嘉医疗、海吉亚医疗、康基医疗、泰格医药、明源云、嘉和生物、云顶新耀、合景悠活,还有未上市的先声药业、药明巨诺、蓝月亮、京东健康。

  此前,高瓴资本持股的无论是沛嘉医疗等医药股,还是明源云等地产SaaS概念,甚至物业股都取得了非常好的收益。

  不过,随着港股破发不断,高瓴资本似乎也撑不住了。

  10月以来,第一服务、誉燊丰控股、True Partner、嘉和生物等多只股票已经破发,仓港铁路、渤海银行更是基本无成交额。

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  而在新股破发的股票中,高瓴资本持股的嘉和生物也破发了,从开盘价到现在也暴跌了21%。而嘉和生物和高瓴资本更是关系紧密。首先,高瓴资本不仅是公司的基石投资者,还是公司的第一大股东,这在高瓴资本的所有持股中,是非常罕见的。

  嘉和生物上市后,高瓴资本通过旗下的HHJH和HMHealthcare持股29.38%,为嘉和生物单一大股东。虽然公司尚未实现盈利,但凭借高瓴资本投资能力,吸引了49万散户1240多倍的超额认购,中签率更是低到了3%。如此火热的新股,最终破发让很多投资者接受不了。

  有股民表示,“21.9割了,手贱暗盘摸了一手,这个垃圾股,这辈子都不要在看到了”,另有股民表示,“亏35个点,1.2万,割肉还是死扛?”

  不止如此,高瓴资本持股的云顶新耀也快撑不住了,云顶新耀上市以来,从78.8港元跌至目前的63港元,区间跌幅20%。其中,高瓴资本持股3.15%,获得了31万人认购,超购了650倍,中签率更低,只有2%。要说这种热门股也撑不住,投资者更是怀疑的不行,“让每个散户都痛不欲生”,“继续砸,让每个散户后悔破云顶”。

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  此外,高瓴资本重仓的一些医药股近期也是暴跌不断,爱康医疗微创医疗药明康德更是暴跌不断。虽然,医药股暴跌有医疗器械集采的成份,但高瓴资本持股的公司跌跌不休却似乎无法说得过去。

  下周二即将上市的先声药业暗盘直接暴跌18%,一手浮亏2520港元,高瓴资本持股1.09%。不出意外,公司上市首日将大概率破发。

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  有投资者在券商软件表示,“先生夺命剑并非浪得虚名”,“周二又将哀鸿遍野”,“先声夺命,心脏药又大卖了”,更有散户表示,“再复习下几天前写的诗,警示自己别手贱——先声药业,打新冤孽。。。”

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  高瓴持股即将上市的还有两家,一家是合景悠活,公司马还在那额从第一天的78亿直接降到最后一天的47亿,大批散户进行撤单。市场消息称,公司以接近招股上限的7.89港元定价,散户纷纷表示,“谁给你的勇气”,不过另有散户表示,“大家越不看好我就看好见证奇迹”。

  至于药明巨诺,明星股东云集,亏损额虽然上升,但被市场认为估值合理。有投资者甚至表示,“药明巨诺可能是打新扭亏为盈的转折点”,还有股民表示,“药明巨诺可能蚂蚁安全”。(文/金石)

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责任编辑:张海营