金银T+D再现分化!美元创逾一周新低,但中国股市大涨;本周聚焦三大风险因素

原标题:金银T+D再现分化!美元创逾一周新低,但中国股市大涨;本周聚焦三大风险因素

周一(8月17日)黄金T+D收盘上涨0.50%至420.41元/克;白银T+D收盘下跌0.57%至6148元/千克。

现货黄金

升至1950美元/盎司上方,日内

美元指数

触及逾一周新低,但中国股市大涨,黄金白银有所分化,多空陷入胶着状态,风险资产的走高带来一定压力。在上周金价的大波动后,接下去整个市场的焦点将在美国新一轮救助何时达成刺激协议以及贸易问题上。此外,本周市场关注的另一大风险事件即美联储7月会议纪要。

金银T+D再现分化!美元创逾一周新低,但中国股市大涨;本周聚焦三大风险因素

上海黄金交易所2020年8月17日交易行情

① 黄金T+D收盘上涨0.50%至420.41元/克,成交量80.31吨,成交金额336亿108万3320元,交收方向“多支付给空”,交收量12.420吨;

② 迷你金T+D收盘上涨0.47%至420.35元/克,成交量10.9914吨,成交金额45亿9716万5294元,交收方向“多支付给空”,交收量47.758吨;

③ 白银T+D收盘下跌0.57%至6148元/千克,成交量41247.79吨,成交金额2511亿495万70元,交收方向“多支付给空”,交收量83.730吨。

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黄金陷入多空胶着

周一(8月17日)

现货黄金

升至1950美元/盎司上方,日内

美元指数

触及逾一周新低,但中国股市大涨,黄金白银有所分化,多空陷入胶着状态,风险资产的走高带来一定压力。

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天风证券的分析师在研报中指出,金价短期调整不改趋势。上周贵金属价格大幅波动,零售数据低于预期贵金属价格小幅修复。受制于美债收益率预期修复,美国通胀指标小幅超预期和疫苗或出现对于疫情缓解预期的影响,COMEX金银价格单日贵金属价格可能进入盘整期,但中期来看美国经济数据大概率仍有下行风险,美联储利率环境持续低位,同时通胀有望不断修复,贵金属价格仍在上涨通道。

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8月17日黄金ETFs数据显示,截止8月15日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1248.29吨,较上一交易日减少3.8吨;Gold Trust8月17日数据显示,iShares Gold Trust8月15日黄金持有量500.91吨,较上一交易日增加0.41吨。

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中金公司指出,最近一周,随着海外疫情继续缓解,贵金属市场波动加大,最近市场风险偏好回升,美国国债长端利率反弹,SPDR黄金ETF出现减持,期货市场投机多头也出现下降,近忧正在兑现,短期仍有下行风险。

纽克雷斯特矿业公司(Newcrest)报告称,尽管黄金产量下降了13%,但随着金价的上涨,截至6月该公司收入增长了5%。日前,该矿商称,全年黄金产量210万盎司,低于2019年的240万盎司,然而黄金价格上涨21%,因此收入从37亿美元增加到了39亿美元。

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近日,伯克希尔披露了二季度持仓变动,报告显示,巴菲特买入了巴里克黄金公司,也是伯克希尔二季度唯一建仓的公司。

分析师表示,金价在经历了3月以来的最大跌幅后维持盘整。获利回吐以及全球最大经济体经济状况改善,令金价在美股走高和美元回涨的双重夹击下难以继续攀高。此外,美债收益率上行也限制了金价走高的动能,因美债收益率上升增加了持有黄金和即将到期美债等非收益资产的机会成本。黄金上涨的动能主要来自于美联储向金融系统注入大量流动性导致的潜在高通胀。值得注意的是,黄金价格在疫情扰动全球金融体系以来就一直上涨。

本周黄金聚集三大风险因素

在上周金价的大波动后,接下去整个市场的焦点将在美国新一轮救助何时达成刺激协议以及贸易问题上。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali表示,新的刺激项目是一个需关注的问题。看起来美国参议院短期不会妥协,对市场情绪对黄金来说,都是不利的。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible一旦协议达成,那么美元会走低,对黄金是利好的。如果最终是美国民主党版本的救助项目,美元会大幅走低,如果是美国共和党版本,那么美元会小幅缓慢走低。但只要达成协议,通胀预期就会上升。

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加拿大皇家银行财富管理(RBC Wealth Management)总经理George Gero指出,市场还在关注着贸易问题的进展,这对整个市场情绪有很大影响。

FXTM分析师Han Tan也表示,如果情况恶化,那么金价可能再一次回到2000美元/盎司上方。

美元和利率的回升是上周金价下跌的主因。道明证券的Ghali表示,正是此前这些推动金价走高的因素式微才出现了上周金价的大跌,但不少投资者都在逢低买入。如果回落到1850美元/盎司,那么黄金仍然很有吸引力。

Ghali还表示,过去几周黄金市场的散户投资者数量大增,在金价回落的时候投机行为也并没有什么下降,投资者们都在逢低买入。

最早入场逢低买入的投资者都是比较脆弱的,而目前利率有所回升,因此出现了推动金价走高的因素下降但投资者持续逢低买入的情况。Ghali认为,总体而言黄金市场继续看涨。

本周市场关注的一大风险事件即美联储7月会议纪要。ING策略师们表示,如果会议纪要里显现出任何通胀目标,那么美元会承压。

接下去金价看向1900和1874支撑,跌至该区域会有投资者涌入逢低买入,推动金价重新回到2000关口。对金价走高持积极态度,很多市场参与者都在等待上周这样的修正好入场。一旦金价回到2000美元,那么人们会更积极入场,因为他们会担心错过机会。

机构观点:黄金短期波动或中性

上周黄金市场经历了极大波动,一度暴跌近200美元至1900下方,不过之后回升到了1950美元/盎司左右水平。在上周经历了7年以来最大单日跌幅后,黄金市场遭遇9周连涨后的首次周度收跌,进入本周,金价是否会继续修正呢?

Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman表示,单日跌去120美元是很大的跌幅,但对黄金市场而言,回落跌至1900美元/盎司附近是健康的。震荡区域下方有强劲支撑,进入9月和四季度金价有望再次稳定走高。不过Millman表示,会继续关注债券收益率的表现。

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RJO Futures 高级大宗商品经纪人Daniel Pavilonis指出,上周的下跌显现出强劲的买兴。金价在回落后已经有了较好的回升,其走势有所波动,但还是回升抹去了一些涨幅。

Pavilonis认为,金价的涨势显然还没有结束。在市场有强劲看多动能的情况下,大幅抛售之后都会紧跟反弹,因此金价出现快速抛售但下方被支撑住是较好的,显现出上行趋势仍然很强劲,还能走高。

不过Millman指出,本周金价跌至1900美元/盎司下方也并非不可能,但回到2000美元上方同样并不会很困难。

Eureka Miner Report的Richard Baker表示,在大跌后金价很快就回到了1900美元/盎司上方,这表明了金价上行还有空间。涨势将不会是一条直线,但今年仍是有望涨到2200美元/盎司大关的。

Walsh Trading商业对冲主管John Weyer表示,对本周金价走势持中性态度。金价需要稳定一下,盘整一段时间。 

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